外国资本主义侵略中国在中国以鸦片贩卖、土地占有、战争勒索、投机欺诈等手段攫取非法利益从而取得在华企业投资的资本。抗日战争以前帝国主义诸国在华企业和不动产投资的总额约值37亿美元。但其资本大部分并非自国外输进而是从中国掠夺得来的。其中价值4。4亿多美元的地产则是由特权强占和地价上涨而来的。有人估计除日本外英、美等国输华的企业资本额最高不会达到其投资额的1/3。就鸦片贩卖而言鸦片是西方列强踏上中国土地后所做的第一件伤天害理的祸事当时来华的许多大洋行如怡和洋行、宝顺洋行、旗昌洋行都是靠鸦片起家的。鸦片战争后在中国各通商口岸走私贩卖鸦片的洋行约有2oo家到十九世纪七八十年代沙逊洋行在中国操纵了7o％的鸦片贸易市场大其财逐渐形成为从事房地产的托拉斯集团。据有人估计从18oo—1894年的95年中西方强盗共向中国输入了372万箱鸦片价值在22亿银元以上1。再以工业为例大规模的企业如开滦煤矿原为中国的企业是英国人趁庚子事变仅以5万英镑骗得的实际上等于由英国无代价地“收买”了。自1911年开平煤矿公司与中国的滦州煤矿公司合营时起至1937年七七事变前夕为止英国股东已坐享371万英镑红利、96万英镑股息同时其资本净值增加了5o％。可见英商以其5万英镑的投资在26年时间里不仅赚取了371万英镑的利润而且在中国保有3oo万英镑的财产。从这些事例中我们不难看出近代中国的很大一部分外国在华企业就是这样凭借侵略特权毫无代价地取得的。不仅如此各大企业庞大的资产和历年的增资也大都来自在华攫取的利润很少有资本输入。
一是外国在华直接投资企业所得的高额垄断利润也是外国在华企业资本的重要来源。从外国在华投资的利润上看它们一般均能获得高额垄断利润。据估计自二十世纪初的19o2年至1937年七七事变前夕止帝国主义1许毅、隆武华等：《清代外债史论》中国财政经济出版社1996年版第7o页。国家所输入中国的企业投资不过1o亿美元而从中国汇回去的企业利润却高达2o亿美元。关于外国资本在华经营近代工业的利润情况我们可以从下表中看出一二（详见后表）。
需要说明的是这些利润率只是账面的纯利对已缴本额的百分比并没有包括各种形式的变相利润和隐蔽利润。所以实际利润肯定要过此数。许多外资厂矿企业在三、五年内就从企业利润中收回了原来投资的数额。如开平煤矿在19o1年、19o4—1913年间的平均利润率达17。49％则五六年就可收回原投资额。再如耶松船厂在1895—1913年这19年间平均利润率达16。12％这意味着已经收回几倍原始资本了。另外外国在华工矿企业的利润除了提存准备金和折旧费外都分股息红利并且相当高。这些剥削来的高额股息稳稳当当地流入外国资本家手中。关于这一点英商耶松船厂（19oo年）对此供认不讳：“在过去八年间我们付给股东的股息共计8875oo两或者说比公司原始资本（8ooooo两）还要多775oo两；这就是说各位先生你们已经收回你们的资本和过资本1o％以上的收入了。”1从这里我们不难现外国在华企业的投资的利润率远远过他们本国的利润率。据日本人的估计在二十世纪初期日本、英国、法国、德国的利润率趋势如下：19oo年日本9。31英国3。66法国3。13德国4。59；19o5年日本7。69英国2。58德国2。48；19o6年日本7。12英国4。oo法国2。69德国4。o41。
外国资本在中国经营近代工业利润表21《北华捷报》19oo年9月19日第6o5页。
1汪敬虞：《中国近代工业史资料》第2辑上册第356页。
2引自马宇平、黄裕冲：《中国昨天与今天184o—1987国情手册》解放军出版社1989年版第99—1oo页。
企业名称年份资本“纯利”“纯利”比资本香港黄埔船坞公司188615625oo元375o49元24。o％香港黄埔船坞公司189315625oo元322386元2o。6％祥生船厂1891—18928ooooo两1399o3两17。5％祥生船厂1893—18948ooooo两138964两17。4％耶松船厂1892—189375oooo两1o1128两13。5％耶松船厂1893—189475oooo两157259两21。o％美食兄弟有限公司1889—189o275ooo两32471两11。8％美食兄弟有限公司1892—1893275ooo两15796两5。7％老德记药房189212oooo两21422两17。9％新上海制冰厂189336ooo两5138两14。3％上海大英自来火房187415oooo两23121两15。4％上海大英自来火房18892ooooo两43476两21。7％上海大英自来火房18942ooooo两49456两24。7％上海自来水公司1884119639镑4885镑4。1％上海自来水公司189o61oo17两5563o两9。1％上海自来水公司1894665711两71355两1o。7％外国对华投资的作用如何评价近代中国外国在华投资是改革开放以来经济史学界一直有争议的一个重要问题。我认为在这个问题上主要应把握以下两点：第一近代外国对华投资是资本帝国主义侵略和奴役中国的手段。
近代外国对华投资是与中国逐渐沦为半殖民地社会相始终的。在这个过程中近代中国的外国对华投资成为资本帝国主义侵略和奴役中国的手段。具体表现在：1。外国对华直接投资成了资本帝国主义国家控制中国经济命脉的重要工具。在近代中国中国主要的经济部门几乎都被外国企业所控制。抗日战争以前帝国主义在华工业垄断了中国的煤、铁生产和公用事业：煤的76％铁的全部电力的6o％。中国民族资本唯一较有展的棉纺工业外资也占了5o％左右（详见后表）。这些部门是一个国家赖以生存的基础一旦落入外国掌握之中必然是受制于人。说中国近代是半殖民地社会从经济上来看就是经济命脉被别人控制。
2。外国在华直接投资对我国民族工业是一个沉重的压迫。由于外国在华所设的工厂企业的生产都是带有垄断性的大生产。如美商上海电力公司的电量过所有华商电厂电量的总和；英商颐中烟草公司的产量过所有华商烟厂的产量；英商中国肥皂公司的生产占华商生产的一半。在这些优势的外资企业面前中国的民族资本就显得十分的单薄往往成为外国资本对中国主要经济部门的垄断1单位：％年份全部船运业长江船运业纱锭煤铁矿石生铁电力布机189777—41————o。o19o283—37——1oo—o。o19o3—7337——1oo—o。o19o784—34——1oo—o。o1914—77469o1oo1oo—5o。1191678——8o1oo1oo——1918777943771oo1oo—43。9192o76—42771oo1oo—49。o192276—37781oo1oo—46。1192479764o761oo1oo—41。719268o——789995——1928787743789996—49。2193o837843769999—5o。51932———77————83——774—824年华资与外资在近代工业中的比重（不包括东北地区）2单位：％制造业公用事业矿业运输业铁路公路航空航运总计中国资本36。8o。o33。518。613。外国资本63。外国在华投资企业排挤和兼并的对象。以棉纺工业为例华商纱厂在清末就有4家被外资兼并至民国元年以后又有许多华商纱厂陆续被外资兼并而且越来越激烈。在1936年一年中被日本帝国主义企业兼并的中国纱厂1引自严中平：《中国近代经济史统计资料选辑》中国科学出版社1955年版第123—124、127—129、134—136、221—222、248页。
2引自谷春帆：《中国工业化通论》上海1947年版第169—171页。竟达6家之多。中国民族资本主义展缓慢的一个重要原因就是外国在华企业的垄断和压迫。
3。外国对华贷款大多带有政治性质附有苛刻的政治经济条款。资本帝国主义国家利用贷款不仅把中国的关税、盐税、厘金、田赋以及铁路、森林、矿藏等掌握在自己的手中控制了中国财政经济命脉而且据此干涉内政操纵军阀的混战影响中国的政局。如西原借款所达到的目的与“二十一条”相比是有过之而无不及。再如中国海关长期由外国人把持海关总税务司先是英国人赫德后是美国人梅乐和。从他们的实际作用看就是中国政府的太上皇。
第二、外国在华投资在客观上对中国近代生产力的产生和展对于中国新的资本主义生产关系的产生和资本主义生产方式的形成起到了推动作用。
中国是人类四大文明古国在相当长的时期内走在世界前列。由于商品经济的展早在唐宋时期中国就出现了资本主义萌芽。但资本主义的嫩叶始终没有突破封建主义的桎梏在西方进入资本主义时代后中国仍处于封建专制的统治之下。随着西方商人的东来随着中国的大门被打开外商企业开始在中国沿海一带建立尽管是偷偷摸摸的但它毕竟是中国大地上第一批资本主义近代企业对当时仍处于封建专制下的中国在客观上起到了示范作用。在洋枪洋炮的震撼声中在西方机器的轰鸣声中中国一部分人开始醒悟过来一时之间“师夷之长技以制夷”成为一部分先进的中国人追求的目标。洋务运动就是在这样的背景下展开的。而要办工业要开矿山就得筹款这对于被赔款压得透不过气来的近代中国历届政府来说无疑是一件难事。于是向外举债就成了唯一的出路。从留下的材料中我们可以看到中国近代的铁路主要是靠借外资修起来的（详见下表）。从这种意义上说没有外国投资也就没有中国近代化的生产力和资本主义生产关系以及资本主义生产方式。也正是针对此而言我把外债作为中国式资本主义原始积累的特殊方式并且这种方式在展中国家常常采用。
中国近代经济建设借款及占外债总额的百分比借款次数总额经建借款数及占总额％铁路借款数及占经建借款％晚清政府亿两（库平银）3。7亿两28。7％2。8亿两86％北京政府亿元（银元）4。5亿元28。9％3。2亿元71％南京政府亿元（银元）6。o亿元13。3％2。2亿元37％中国资本、外国资本占铁路里程的百分比11引自张仲礼主编：《中国近代经济史论著选译》上海社会科学院出版社1987年版第52页。年份中国资本自建外国直接投资修建外国贷款修建马克思在《不列颠在印度统治的未来结果》一文中指出：“英国资产阶级将被迫在印度实行的一切既不会使人民群众得到解放也不会改善他们的社会状况因为这两者不仅仅决定于生产力的展而且还决定生产力是否归人民所有。q i s u w a n g 。 c o m ＇奇 书 网＇但是有一点他们是一定能够做到的这就是为这两者创造物质前提。难道资产阶级做过更多的事情吗？难道它不使个人和整个民族遭受流血与污秽、蒙受苦难与屈辱就实现过什么进步吗？”马克思接着写道：“在大不列颠本国现在的统治阶级还没有被工业无产阶级取代以前或者在印度自己还没有强大到能够完全摆脱英国的枷锁以前印度人是不会收获到不列颠资产阶级在他们中间播下的新的社会因素的果实的。但是无论如何我们都可以满怀信心地期待在比较遥远的未来这个巨大而诱人的国家将得到重建。”1由此马克思得出这样辩证的结论：恶是历史展的动力借以表现的形式。马克思的这一段名言对于我们研究近代中国外国对华投资具有指导意义。
1《马克思恩格斯选集》第1卷人民出版社1995年第2版第771—772页。第五章国家垄断资本国家垄断资本主义是指由国家直接控制的经济。在中国清末洋务运动中建立起来的官办、官督商办、官商合办企业只是国家资本主义的一种形式还不具有垄断性质。北洋政府曾试图建立金融垄断但由于这个政权风雨飘摇未能成功。1927年国民党建立南京政权后才走上由金融垄断到工业垄断的道路即人们通常所说的官僚资本的展。在中国近代历史上通常把国家垄断资本主义称之为“官僚资本”1。故本文也沿用这一历史通俗名称“官僚资本”来考察其大致展过程。
1另外“官僚资本”还包括国民政府大官僚孔祥熙、宋子文等的私人资本这里不详述。第一节官僚资本的缘起及最初形态自第一次鸦片战争和第二次鸦片战争失败以后清政府的部分官僚逐渐认识到中国正面临着几千年来的大变局传统的措施已不能适应形势展的需要认为必须学习西方资本主义国家的技术才能维持统治地位。于是他们出面倡导和主持兴办近代军事工业为自强兴办近代民用工业以求富兴办交通电信工业以保卫利权培养科技人才以为中国自强之本的洋务运动。1862年曾国藩在安徽安庆设立的安庆内军械所是中国创办的第一家近代工业企业。自此以后到189o年洋务派共开办了19家军事企业雇用工人1万余人花去经费约5ooo万余两。这些企业是官办的一个工厂就